Sektorja čipov in polprevodnikov sta ponovno postala sladko pecivo trga.Ob zaprtju trga 23. junija se je indeks sekundarnih polprevodnikov Shenwan v enem dnevu povečal za več kot 5,16 %.Po dvigu za 7,98 % v enem samem dnevu 17. junija je bil Changyang ponovno umaknjen.Institucije javnega in zasebnega kapitala na splošno verjamejo, da se lahko postopni razcvet polprevodnikov nadaljuje in da obstaja dovolj prostora za dolgoročni razvoj.
Sektor polprevodnikov se je v zadnjem času povečal
Če pogledamo podrobneje, sta v indeksu sekundarnih polprevodnikov Shenwan obe sestavni delnici Ashi Chuang in Guokewei na isti dan zrasli za 20 %.Med 47 delnicami, ki so del indeksa, se je 16 delnic v enem dnevu podražilo za več kot 5 %.
Od zaključka 23. junija so se med 104 sekundarnimi indeksi Shenwan polprevodniki ta mesec podražili za 17,04 %, takoj za avtomobili, ki so na drugem mestu.
Istočasno se je povečala tudi neto vrednost ETF-jev, povezanih s polprevodniki, ki imajo v imenu »čipi« in »polprevodniki«.Hkrati se je močno povečala tudi neto vrednost številnih produktov aktivnih skladov v industriji polprevodnikov.
Z vidika razvojnih obetov industrije čipov in polprevodnikov so institucije javnega kapitala na splošno navedle, da so optimistične glede dolgoročnih razvojnih obetov.China Southern Fund Shi Bo je dejal, da je še naprej optimističen glede procesa lokalizacije industrije polprevodnikov.Zaradi globalnega "pomanjkanja jedra" in drugih dejavnikov je lokalizacija verige polprevodniške industrije nujna.Ne glede na to, ali gre za tradicionalne materiale za polprevodniško opremo ali za razvoj polprevodnikov tretje generacije in novih procesnih tehnologij, to kaže na odločenost Kitajske, da se bo še naprej razvijala na področju polprevodnikov.
Po besedah Pana Yongchanga iz Nord Funda inovacije in blaginja tehnološke industrije odmevajo, srednje- in dolgoročni zagon rasti pa je močan.Na primer, kratkoročno povpraševanje na področju polprevodnikov je močno, ponudba pa omejena.Logika kratkoročnega neravnovesja med ponudbo in povpraševanjem se ujema s srednjeročno in dolgoročno logiko, ki lahko povzroči nadaljnjo rast blaginje polprevodniškega sektorja.
Pričakuje se, da se bo razcvet industrije še naprej povečeval
Z vidika postopne ponudbe in povpraševanja je veliko intervjuvanih vlagateljev dejalo, da bo nadaljnji vzpon v industriji polprevodnikov zelo verjeten dogodek.You Guoliang, upravitelj sklada Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, je dejal, da se temelji sektorja polprevodnikov v zadnjih letih izboljšujejo, zlasti v zadnjih dveh letih je bila rast uspešnosti povezanih podjetij na splošno razmeroma visoka.Na področju čipov je začelo zmanjkovati zalog v četrtem četrtletju lanskega leta, blaginja panoge pa se je še povečala.Vidimo lahko, da uspešnost številnih podjetij, ki kotirajo na borzi, povezanih s polprevodniki, še naprej hitro raste, zlasti nekaterih podjetij za močnostne polprevodnike, zaradi spodbujanja elektrifikacije avtomobilov in inteligence je uspešnost letošnjega četrtletnega poročila izjemna in presega pričakovanja trga.
Kong Xuebing, generalni direktor in upravitelj sklada investicijskega oddelka sklada Jinxin, je pred kratkim poudaril, da bi morala biti velika verjetnost, da bo industrija polprevodnikov leta 2021 dosegla več kot 20-odstotno stopnjo rasti uspešnosti;od zasnove IC do proizvodnje rezin do pakiranja in testiranja sta se obseg in cena po vsem svetu povečala.To je običajen spolni pojav;pričakuje se, da bo svetovna proizvodna zmogljivost polprevodnikov omejena do leta 2022.
Sklad Ping An Xue Jiying je dejal, da je z vidika kratkoročne blaginje »okrevanje povpraševanja + zaloga inventarja + nezadostna ponudba« povzročilo tesno svetovno ponudbo in povpraševanje po polprevodnikih v prvi polovici leta 2021. Pojav »pomanjkanja jedra« je resen.Glavni razlogi so naslednji: s strani povpraševanja Kar zadeva povpraševanje na nižji stopnji, povpraševanje na nižji stopnji po avtomobilih in industriji hitro okreva.Strukturne inovacije, kot so 5G in nova energetska vozila, so prinesle novo rast.Poleg tega epidemija vpliva na povpraševanje po mobilnih telefonih in avtomobilsko industrijo, čipi na trgu pa na splošno prebavijo zaloge in obnovijo povpraševanje.Po omejitvi ponudbe so podjetja terminalov povečala nakupe čipov, podjetja čipov pa so povečala povpraševanje po rezinah.V prvi polovici letošnjega leta se je zaostrilo kratkoročno nasprotje med ponudbo in povpraševanjem.Z vidika ponudbe je ponudba zrelih procesov omejena, skupna svetovna ponudba polprevodnikov pa relativno majhna.Vrhunec zadnjega kroga širitve je bila prva polovica 2017–2018.Nato je bilo leta 2019 pod vplivom zunanjih motenj manj širitve in manj naložb v opremo. V letu 2020 se bodo naložbe v opremo povečale (+30 % medletno), vendar je dejanska proizvodna zmogljivost nizka (vpliva epidemija).Xue Jiying napoveduje, da bo razcvet polprevodniške industrije trajal vsaj do prve polovice prihodnjega leta.V teh okoliščinah se bodo možnosti za naložbe v sektor povečale.Za samo industrijo ima dober industrijski trend.V času visokega razcveta se bolj splača raziskati več priložnosti posameznih delnic..
Upravitelj sklada Invesco Great Wall Yang Ruiwen je dejal: Prvič, to je cikel razcveta polprevodnikov brez primere, ki se odraža v očitnem povečanju obsega in cene, ki bo trajal več kot dve leti;drugič, podjetja za oblikovanje čipov s podporo zmogljivosti bodo prejela brez primere Začela se bo reforma podjetij za načrtovanje čipov na strani ponudbe;tretjič, pomembni kitajski proizvajalci se bodo soočili z zgodovinskimi priložnostmi, globalno sodelovanje pa je ključno za zmanjšanje negativnega gospodarskega vpliva;četrtič, pomanjkanje avtomobilskih čipov je najzgodnejše in verjetnost je tudi najzgodnejša. Segmentirana področja, ki rešujejo težave s ponudbo in povpraševanjem, vendar bodo prinesla nadaljnje "jedrno pomanjkanje" na drugih področjih.
Shenzhen Yihu Investment Analysis meni, da z nedavnega vidika diskov tehnološke delnice postopoma prihajajo z dna, polprevodniška industrija pa je še bolj vroča.Industrija polprevodnikov je eden od sektorjev, ki ga globalna konfiguracija industrijske verige najbolj prizadene.V razmerah epidemije se motnje v svetovni verigi in dobavi nadaljujejo, dilema »pomanjkanja jedra« pa ni bila učinkovito odpravljena.V kontekstu neravnovesij med ponudbo in povpraševanjem po polprevodnikih se pričakuje, da bodo podjetja v dobavni verigi polprevodnikov ohranila visoko blaginjo, s poudarkom na polprevodnikih tretje generacije, vključno s povezanimi naložbenimi priložnostmi v segmentih MCU, gonilnikov IC in RF naprav.
Čas objave: 24. junij 2021